Осінь 2025 принесла Hyperliquid новий рівень уваги. Після літнього спаду активність трейдерів і зростання доходів платформи показали, що екосистема готується до більш масштабних рухів. Ринок стає обережнішим, але дані ончейн-аналітики свідчать: інтерес до HYPE не згасає. Інвестори спостерігають не за короткочасними коливаннями, а за показниками, що формують фундамент ціни та стійкість проекту.
Динаміка ончейн-метрик і поведінка учасників
За останні місяці кількість активних гаманців, що взаємодіють із Hyperliquid, зросла більш ніж на 30 %. Це говорить про стабільний приплив користувачів і попит на торгівлю деривативами. На фоні цього обсяги депозитів у стейкінгу збільшилися, а середній час утримання токенів зріс, що знижує короткостроковий тиск на продаж. Усе це безпосередньо впливає на цiна HYPE, оскільки менша кількість монет у вільному обігу підсилює роль попиту.
Важливу роль відіграє активність великих гаманців. Протягом жовтня частка токенів, що зберігаються у топ-10 адрес, зменшилася. Це ознака поступової децентралізації, коли ринок стає менш залежним від дій кількох гравців. Такі зміни формують довіру та знижують ризик раптових обвалів.
Паралельно аналітики відзначають зменшення відтоків токенів на біржі. Коли інвестори не переводять HYPE у спотову ліквідність, це означає, що більшість очікує подальшого росту. Сукупність цих метрик показує здорову внутрішню структуру пропозиції, що задає потенціал для наступного руху вгору.
Деривативи, ліквідність і вплив на Hyperliquid
На ринку деривативів Hyperliquid залишається одним із лідерів за обсягом щоденних угод. Восени фінансування довгих позицій зросло, що свідчить про перевагу бичачих очікувань. Проте саме цей індикатор потребує уваги: надто позитивний баланс funding rate часто передує корекції. Курс токена реагує на зміну настроїв майже миттєво, тому трейдерам важливо стежити за динамікою відкритих позицій.
Другий фактор — ліквідність пулів і маржинальні ліквідації. Коли ці показники знижуються, ринок стає стабільнішим. У жовтні кількість великих ліквідацій зменшилася на третину, що знизило короткострокову волатильність. Це позитивно впливає на курс Hyperliquid, адже система балансує ризики через прозору ончейн-модель.
Ще один показник, який привертає увагу, — співвідношення обсягу торгів на Hyperliquid до загального обсягу децентралізованих бірж. За три місяці воно зросло майже вдвічі. Такий результат демонструє зміщення активності в бік цього протоколу. Збільшення частки ринку означає не лише більший дохід для трейдерів, а й підґрунтя для довгострокового росту токена.
Hyperliquid входить у зимовий сезон 2025 із сильними ончейн-показниками. Зростання кількості користувачів, стабільний обіг і зниження ліквідацій формують позитивний фон. Але для сталого руху важливо, щоб деривативна активність залишалася збалансованою, а ринок не перегрівався. HYPE показує, що фундаментальні дані здатні підтримати інтерес навіть у періоди спаду — і саме в цьому його головна сила.
